Actions tokenisées : le NYSE ouvre sa porte à 44 millions de comptes crypto

Wall Street tend la main. La SEC a donné il y a six jours son feu vert aux actions tokenisées échangées on-chain. Désormais, la Bourse de New York s’offre un nouveau distributeur crypto. En effet, le New York Stock Exchange et Blockchain.com ont signé mercredi 23 septembre un protocole d’accord.

L’objectif est de proposer des actions et des ETF américains en version tokenisée aux clients de la plateforme crypto. Or ils sont plus de 44 millions.

Sur le papier, le mécanisme est simple. Concrètement, les utilisateurs de Blockchain.com pourraient acheter des versions tokenisées de titres cotés aux États-Unis. Ces jetons numériques représentent chacun une action réelle. Les ordres passeraient ensuite par la future plateforme de négociation numérique du NYSE. Il s’agit d’un système de négociation alternatif (ATS), c’est-à-dire un cadre plus léger qu’une Bourse, supervisé par la SEC.

L’accord prévoit aussi un échange de données. D’un côté, ICE Data Services vendra à ses abonnés les données et analyses crypto de Blockchain.com. Cette filiale appartient à l’Intercontinental Exchange, qui possède le NYSE. En retour, l’application de Blockchain.com affichera les cours en temps réel de certains flux du NYSE et d’ICE. Toutefois, le protocole d’accord reste non contraignant. Chaque étape dépend en effet de l’accord des régulateurs, précise le communiqué commun.

« Les gens ne devraient pas être limités dans la détention d’actions selon l’endroit où ils vivent », plaide Peter Smith. Le cofondateur et patron de Blockchain.com revendique d’ailleurs des clients dans plus de 70 juridictions. Le NYSE y gagne donc une vitrine hors des États-Unis.

Actions tokenisées : Wall Street veut trader 24h/24

Le projet ne sort pas de nulle part. En janvier, le NYSE a présenté sa plateforme de titres tokenisés, d’après l’annonce d’ICE. Celle-ci associe son moteur d’appariement Pillar à un règlement sur blockchain. Au programme : le trading 24h/24 et 7j/7, ou encore des ordres libellés en dollars plutôt qu’en nombre d’actions. Un financement en stablecoins serait également possible. Par ailleurs, en mars, un premier protocole avec Securitize devait aider à construire l’outil.

Depuis, le calendrier réglementaire s’est accéléré. Le 17 septembre, la SEC a accordé une exemption de cinq ans à des plateformes on-chain à accès contrôlé. Celles-ci peuvent désormais échanger des actions tokenisées via des teneurs de marché automatisés (AMM). Seule condition : chaque jeton doit donner les mêmes droits que l’action classique, dividendes et droit de vote compris.

La course est donc lancée. Son concurrent Nasdaq a d’ailleurs déjà investi dans Kraken pour ouvrir Wall Street en continu.

Le NYSE face aux plateformes crypto : qui distribue qui ?

Voyez le renversement. Pendant des années, les plateformes crypto ont proposé des actions tokenisées en dehors des États-Unis. Elles s’appuyaient souvent sur une structure intermédiaire qui détenait les titres. Les grandes Bourses américaines regardaient alors le phénomène de loin. Désormais, elles reprennent la main sur la fabrication. En revanche, elles laissent aux acteurs crypto la distribution auprès d’une clientèle mondiale, jeune et habituée à trader le week-end.

Cependant, un protocole d’accord reste une déclaration d’intention. Aucune date de lancement n’a été communiquée. De plus, la plateforme numérique du NYSE attend encore ses propres autorisations.

ICE n’en est pas à son coup d’essai avec les plateformes crypto. Annoncée en juin, sa coentreprise avec OKX doit donner aux clients de la plateforme l’accès aux contrats à terme d’ICE. Elle couvre aussi les actions tokenisées du NYSE. Avec Blockchain.com, la maison mère du NYSE compte ainsi deux portes d’entrée vers des dizaines de millions de comptes crypto.

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