Crypto : NEAR s’allie à Ondo pour des actions américaines tokenisées et confidentielles

Wall Street sans courtier ni horaires d’ouverture. NEAR Protocol s’associe à Ondo Finance pour intégrer des actions et des ETF américains tokenisés directement dans l’application Near. Les ordres y passeront par une exécution confidentielle, promesse rare pour des marchés où chaque transaction s’inscrit en clair sur un registre public.

Un partenariat qui réunit deux des chantiers les plus disputés de la crypto : la tokenisation des actifs financiers traditionnels et la confidentialité des échanges on-chain.

Points clés

• NEAR Protocol intègre les actions et ETF américains tokenisés d’Ondo Global Markets dans near.com, accessibles depuis un compte unique multi-chaînes
• L’exécution confidentielle repose sur des TEE, des enclaves matérielles qui masquent le détail des ordres tout en publiant un résultat vérifiable on-chain
• Ondo conserve son parcours KYC et ses entités régulées : la confidentialité porte sur le carnet d’ordres, pas sur l’identité de l’investisseur
• Backed, Robinhood et Coinbase se disputent le même créneau, dont les produits restent fermés aux résidents américains

Ondo Global Markets s’installe dans le compte unique de near.com

Ondo Finance s’est bâti une réputation dans le domaines des real world assets (RWA) via l’OUSG et l’USDY, deux produits adossés à de la dette souveraine américaine. Sa gamme Ondo Global Markets vise quant à elle plus large, avec une centaine d’actifs et d’indices américains tokenisés, d’Apple à Nvidia en passant par le SPY et le QQQ. Sous le capôt, chaque jeton est adossé à un titre réel conservé chez un dépositaire, et le mécanisme de création-rachat tourne bien au-delà des horaires d’ouverture du NYSE.

L’application Near.com fournit l’autre moitié du dispositif. Le compte agrège plusieurs blockchains derrière une seule identité multi-chaine via les NEAR Intents. Il s’agit d’une couche de règlement inter-chaînes qui permet d’échanger un actif d’un réseau à l’autre, sans passer par un pont classique. Les actions tokenisées y cohabiteront avec les stablecoins et les jetons de l’utilisateur, sans jonglage entre plusieurs wallets ni multiplication des clés privées.

Exécution confidentielle : l’argument technique de NEAR

La transparence était un fondement historique des cryptomonnaies. Toutefois, à l’heure des bots de MEV, certains transactions ne gagnent pas à être publique. En effet, un ordre d’achat de deux millions de dollars en actions Nvidia s’affiche dans le mempool d’une blockchain publique avant même sa confirmation. Rapidement, les robots d’arbitrage le repèrent et se placent devant, afin de profiter au détriment de l’utilisateur de l’impact de son achat. Pour un investisseur qui déplace des positions significatives, la transparence intégrale du registre se paie.

NEAR répond avec des TEE (Trusted Execution Environments, ou environnements d’exécution de confiance), des enclaves matérielles qui traitent les données chiffrées à l’intérieur même du processeur. Le résultat de l’opération est publié et vérifiable sur la chaîne, toutefois le détail de l’ordre reste masqué. Ainsi, NEAR étends sont module de soldes confidentiels au delà de ses jetons pour intégrer également les actifs financiers tokenisés.

Néanmoins, la confidentialité s’arrête au carnet d’ordres public. En effet, Ondo opère via des entités enregistrées et impose, sans surprise, un KYC à ses utilisateurs afin que les investisseurs restent parfaitement identifié aux yeux de la loi.

Actions tokenisées : la crypto avance plus vite que le droit

Le créneau attire déjà les plus gros. Backed a déployé ses xStocks sur Solana avant de les faire distribuer par Kraken et Bybit, Robinhood a ouvert ses actions tokenisées aux clients européens sur Arbitrum et Coinbase pousse la SEC à autoriser le format sur le sol américain. Tous ces produits partagent la même limite : ils restent fermés aux résidents des États-Unis.

« Les titres tokenisés restent des titres financiers. »

Hester Peirce, commissaire de la SEC

La formule de la commissaire est souvent brandie comme un feu vert. Elle fonctionne surtout comme un rappel des obligations : un jeton adossé à une action Apple n’échappe ni au droit boursier américain ni aux règles de distribution. L’encours des actions tokenisées pèse encore peu face aux bons du Trésor tokenisés, dont le marché se compte en milliards de dollars, et la prochaine étape se jouera sur la distribution davantage que sur la technologie.

Le vrai apport du montage se joue après l’achat. Une action tokenisée logée dans near.com peut servir de collatéral dans un protocole de prêt, s’échanger contre un stablecoin en quelques secondes ou passer d’une blockchain à l’autre, trois opérations qu’aucun compte-titres classique ne propose à ses clients.

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