Die Regulierung digitaler Vermögenswerte in Europa erreicht einen neuen strategischen Meilenstein: Das französische Fintech-Unternehmen Regular Finance hat eine bedeutende regulatorische Zulassung erhalten. Das in Paris ansässige Unternehmen, das zuvor unter dem nationalen PSAN-Regime lediglich für die Verwahrung und den Handel registriert war, hat nun offiziell den Status als Krypto-Dienstleister (PSCA) unter dem MiCA-Regelwerk von der AMF erhalten. Diese Akkreditierung ermöglicht es dem Unternehmen, fünf spezialisierte Finanzdienstleistungen anzubieten, darunter die Verwaltung von Krypto-Portfolios, und verschafft ihm zudem den wertvollen europäischen Reisepass, um seine Aktivitäten auf den gesamten EU-Binnenmarkt auszuweiten.
Das Kernangebot des Unternehmens basiert auf der Vereinfachung des Zugangs zu dezentralen Finanzmärkten für Privatpersonen und Unternehmen. Durch eine einfache Banküberweisung in Euro werden die eingezahlten Gelder automatisch in etablierte stablecoins wie USDC oder EURC umgewandelt. Diese Liquidität wird anschließend in verschiedene DeFi-Protokolle investiert, um eine angestrebte jährliche Rendite zwischen 5 % und 5,80 % zu erzielen. Dieses Modell schließt ein Engagement in volatilen Kryptowährungen aus und konzentriert sich ausschließlich auf Erträge aus Transaktionsgebühren und besicherten Krediten, die täglich ausgezahlt werden.
Um operationelle Risiken zu begrenzen und den Schutz der Anleger zu gewährleisten, verfolgt die Plattform eine strenge Strategie zur Kapitalallokation. Die Mittel werden auf 5 bis 15 verschiedene Liquiditätspools verteilt, wobei das Engagement pro Protokoll auf maximal 25 % des Portfolios begrenzt ist. Wirtschaftlich verzichtet das Fintech auf feste Abonnements und finanziert sich aus der Differenz zwischen der vom Markt erzielten Bruttorendite und der an den Kunden weitergegebenen Nettorendite. Bei einer Gesamtrendite von beispielsweise 7,50 % behält das Unternehmen 2 % ein und schüttet 5,50 % an den Kunden aus, wobei die Marge angepasst wird, um die Rendite zu glätten. Die Liquidität bleibt ohne Obergrenze und ohne Gebühren verfügbar, wobei die Ausführung von Auszahlungen innerhalb von 48 Stunden erfolgt.
Diese institutionelle Validierung verdeutlicht die wachsende Reife hybrider Lösungen an der Schnittstelle zwischen traditionellem Finanzwesen und DeFi. Indem das Fintech komplexe Renditemechanismen transparent und flüssig gestaltet, strebt es an, eine Referenzgröße für europäische Sparer zu werden, die eine attraktive Rendite für ihre Liquiditätsreserven suchen. Der durch die MiCA-Regulierung gebotene Schutzrahmen schafft die notwendige Rechtssicherheit, um anspruchsvolle Kunden zu überzeugen, und markiert den Startschuss für eine groß angelegte strategische Expansion auf dem gesamten Kontinent.