Uso de información privilegiada: ex empleados compraban criptos justo antes de su listado en Robinhood

Robinhood en el punto de mira por un presunto uso de información privilegiada en sus listados cripto

Este 15 de septiembre de 2026, el Departamento de Justicia de EE. UU. (DoJ) ha publicado un comunicado del fiscal del Distrito Sur de Nueva York acusando a dos antiguos empleados de Robinhood de varios delitos de uso de información privilegiada cometidos entre 2025 y 2026.

Las sospechas surgieron inicialmente gracias a la empresa de análisis blockchain Kaiko, que había identificado una billetera específica en mayo de 2026 con una dirección sospechosa en Hyperliquid que comenzaba por 0xa1EE.

Kaiko señaló esta billetera tras una serie de transacciones que anticipaban sistemáticamente los anuncios importantes de Robinhood, incluyendo una operación sospechosa el 15 de enero de 2026. En aquel entonces, dicha billetera abrió una posición Long (de compra) en contratos perpetuos de la cripto Lighter (LIT) en Hyperliquid apenas una hora antes del anuncio oficial del listado por parte de Robinhood, cerrando la posición (con beneficios) menos de una hora después del anuncio (ver más abajo).

La justicia estadounidense ha imputado, este 15 de septiembre, a Hefu Chai (36 años) y Huaisong Xiang (30 años), ambos exingenieros de Robinhood, por fraude de materias primas (con penas de hasta 10 años de cárcel) y fraude electrónico (hasta 20 años de prisión). Se les acusa de haber utilizado información confidencial sobre futuros listados cripto de Robinhood para tomar posiciones en contratos perpetuos en Hyperliquid entre 2025 y 2026, obteniendo beneficios superiores a 50 000 dólares cada uno.

On January 15, a wallet on Hyperliquid opened a LIT long at $1.96, minutes before Robinhood's listing announcement. Price barely moved on entry. Then at 12:12 PM UTC the listing dropped, and the wallet closed, capturing the bulk of the move. pic.twitter.com/wMUBwZhxxo

— Kaiko (@KaikoData) May 5, 2026

Un contexto regulatorio ya tenso para Robinhood

Este asunto no llega en el mejor momento para la plataforma, ya que Robinhood está bajo la lupa de varias autoridades, especialmente de la Autoridad Nacional del Juego (ANJ) en Francia por sus mercados predictivos. En Estados Unidos, los reguladores de la SEC y la CFTC están multiplicando las iniciativas regulatorias, enfocadas en supervisar de forma más estricta a los actores cripto y mercados predictivos.

No obstante, el bróker experimenta paralelamente una fase de expansión récord en el sector de las criptomonedas. Su blockchain propia, la Robinhood Chain, ha batido récords recientemente con 875 millones de dólares de volumen diario en sus DEX, y la empresa está desarrollando activamente sus Stock Tokens (acciones tokenizadas). Este escándalo de uso de información privilegiada empaña, sin duda, esta dinámica operativa.

El uso de información privilegiada, un flagelo lamentablemente recurrente en el mundo cripto

Este tipo de casos no es una novedad, ya sea explotando futuros listados en exchanges o en mercados predictivos. En mayo de 2023, Ishan Wahi, antiguo jefe de producto en Coinbase Global, fue condenado a dos años de prisión por transmitir a su hermano y a un amigo información confidencial sobre futuros listados de tokens en Coinbase.

El trío había embolsado cerca de 1,5 millones de dólares en beneficios tras anticiparse a al menos 14 listados en Coinbase. El caso tuvo gran repercusión, ya que fue la primera vez que la justicia estadounidense perseguía un caso de uso de información privilegiada en cripto.

Casos similares en Binance y, más recientemente, en Hyperliquid

El caso de Robinhood se inscribe en un patrón mucho más amplio, ya documentado en el pasado en las principales plataformas centralizadas (CEX). Binance concentró en su día una buena parte de las sospechas. Por ejemplo, en noviembre de 2024, el listado simultáneo de las memecoins PNUT y ACT provocó una gran indignación debido a las sospechas de uso de información privilegiada.

Más grave aún, la plataforma tuvo que reconocer en marzo de 2025 que uno de sus empleados estaba implicado en un escándalo interno. El equipo de Binance Wallet tuvo que suspender a uno de sus miembros por haberse adelantado a un Token Generation Event (TGE) mediante billeteras vinculadas, generando beneficios significativos antes de una liquidación parcial.

Recientemente, varios asuntos similares han estallado en plataformas descentralizadas. Una "ballena", por ejemplo, obtuvo 6,66 millones de dólares de beneficios en Ethereum (ETH) a través de Hyperliquid, bajo condiciones temporales que levantaron sospechas de uso de información privilegiada. Estos precedentes demuestran que el caso de Robinhood no es un hecho aislado. Cualquier persona con acceso a información no pública de alto valor será tentada a utilizar esa ventaja en el mercado.

La respuesta de Robinhood al caso

Inmediatamente, un portavoz de Robinhood envió un comunicado por correo electrónico aclarando que se está llevando a cabo una investigación interna tras el despido de sus dos antiguos ingenieros:

Robinhood se toma muy en serio la integridad del mercado y tiene tolerancia cero ante el uso de información privilegiada. Hemos implementado políticas y procedimientos rigurosos, incluso para los nuevos listados de criptomonedas. Hemos iniciado una investigación de inmediato y hemos informado de este asunto a las fuerzas del orden y a las autoridades reguladoras, con quienes seguiremos cooperando en sus investigaciones.

Este caso plantea una cuestión de fondo: ¿cómo garantizar la equidad en plataformas centralizadas que deciden unilateralmente el calendario de sus listados? La prevención y vigilancia interna de los CEX deberán, sin duda, complementarse con una mejor regulación sobre el uso de información privilegiada en el sector cripto para encontrar una solución duradera.

Fuentes: Department of Justice, Kaiko, Bloomberg vía Yahoo Finance